In Re: Estate of Mary T. Austin, Elizabeth T. Austin v. .Christy N. Austin and Robert C. Austin C., Jr.

• Court: Tennessee Supreme Court
• Decided: April 8, 1996
• Docket: 03S01-9410-PB-00092
• Status: Published

Opinion

A p r i l 8 , 1 9 9 6 F O R P U B L I C A T I O N

I N T H E S U P R E M E C O U R T O F T E N N E S S E E

A T K N O X V I L L E

FILED April 8, 1996 I N R E : ( ( Cecil Crowson, Jr. E S T A T E O F M A R Y T . A U S T I N , ( Appellate C ourt Clerk ( D e c e a s e d , ( ( ( E L I Z A B E T H T . A U S T I N , ( G r e e n e C h a n c e r y ( B e n e f i c i a r y - A p p e l l a n t , ( H o n . D e n n i s H . I n m a n , ( C h a n c e l l o r ( ( A p p e a l N o . 0 3 S 0 1 - 9 4 1 0 - P B - 0 0 0 9 2 v . ( ( ( C H R I S T Y N . A U S T I N A N D R O B E R T ( C . A U S T I N , J R . , ( ( B e n e f i c i a r i e s - A p p e l l e e s . (

F o r B e n e f i c i a r y - A p p e l l a n t : F o r B e n e f i c i a r i e s - A p p e l l e e s :

C r a i g V . G a b b e r t , J r . J o h n A . W a l k e r , J r . L . G l e n n W o r l e y W a l k e r & W a l k e r , P . C . H a r w e l l , H o w a r d , H y n e , G a b b e r t K n o x v i l l e & M a n n e r , P . C . N a s h v i l l e B e r n a r d E . B e r n s t e i n J a m e s W . P a r r i s J a c k W . R o b i n s o n , S r . B e r n s t e i n , S t a i r & M c A d a m s G u l l e t t , S a n f o r d , R o b i n s o n K n o x v i l l e & M a r t i n N a s h v i l l e OPINION

J U D G M E N T O F T R I A L C O U R T A N D C O U R T O F A P P E A L S R E V E R S E D . R E I D , J .

- 2 - T h i s c a s e p r e s e n t s f o r r e v i e w t h e d e c i s i o n o f t h e

p r o b a t e c o u r t , a f f i r m e d b y t h e C o u r t o f A p p e a l s , t h a t t h e

p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e i n t h i s c a s e m a y , i n h i s d i s c r e t i o n ,

d i s t r i b u t e c e r t a i n c o r p o r a t e s t o c k i n k i n d r a t h e r t h a n s e l l

t h e s t o c k a n d d i s t r i b u t e t h e p r o c e e d s . T h e d e c i s i o n

m i s c o n s t r u e s a p p l i c a b l e l a w a n d i s r e v e r s e d .

T h e p a r t i e s , E l i z a b e t h T . A u s t i n , a p p e l l a n t , a n d

C h r i s t y N . A u s t i n a n d R o b e r t C . A u s t i n , J r . , a p p e l l e e s , a r e

t h e c h i l d r e n a n d o n l y d e s c e n d a n t s o f t h e d e c e d e n t , M a r y

E l i z a b e t h T i m m o n s A u s t i n , w h o b y h e r l a s t w i l l a n d t e s t a m e n t

w i l l e d h e r e n t i r e e s t a t e t o h e r h u s b a n d , R o b e r t C . A u s t i n ,

S r . P u r s u a n t t o T e n n . C o d e A n n . § 3 1 - 1 - 1 0 3 ( S u p p . 1 9 9 5 ) , t h e

h u s b a n d d i s c l a i m e d c e r t a i n p r o p e r t y , i n c l u d i n g 3 8 2 s h a r e s o f

s t o c k i n R o l i c h C o r p o r a t i o n . P u r s u a n t t o T e n n . C o d e A n n . §

3 2 - 3 - 1 0 5 ( S u p p . 1 9 9 5 ) , t h e d i s c l a i m e d p r o p e r t y p a s s e d t o t h e

t e s t a t r i x ' s c h i l d r e n , e q u a l l y .

D u r i n g t h e a d m i n i s t r a t i o n o f t h e e s t a t e , t h e

a p p e l l e e s f i l e d a m o t i o n r e q u e s t i n g t h a t t h e R o l i c h s t o c k b e

d i s t r i b u t e d i n k i n d t o t h e c h i l d r e n e q u a l l y . T h e a p p e l l a n t

o p p o s e d t h e m o t i o n a n d i n s i s t e d t h a t t h e s t o c k b e s o l d a n d

t h e p r o c e e d s d i s t r i b u t e d t o t h e p a r t i e s e q u a l l y . T h e p r o b a t e

c o u r t g r a n t e d t h e a p p e l l e e s ' m o t i o n a n d o r d e r e d t h a t t h e

s t o c k b e d i v i d e d i n k i n d . I n a r r i v i n g a t t h a t d e c i s i o n , t h e

- 3 - c o u r t n o t e d t h a t " t h e a u t h o r i t i e s t h a t [ t h e a p p e l l a n t ] h a s

c i t e d a p p e a r t o r e q u i r e t h e p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e t o

l i q u i d a t e t h e e n t i r e p e r s o n a l e s t a t e t o c a s h , " b u t c o n c l u d e d

t h a t , s i n c e t h e s t o c k w a s " c a p a b l e o f d i v i s i o n a n d a l l o c a t i o n

m u c h i n t h e s a m e w a y a s m o n e y , " i t w o u l d b e d i s t r i b u t e d i n

k i n d , e v e n t h o u g h t h e a p p e l l a n t ' s s t o c k " w i l l b e v i r t u a l l y

w o r t h l e s s . " T h e s t o c k w a s v a l u e d a t $ 4 6 7 , 0 0 0 a t t h e t i m e o f

t h e d e c e d e n t ' s d e a t h .

T h e C o u r t o f A p p e a l s c o n c u r r e d w i t h t h e p r o b a t e 1 c o u r t ' s a n a l y s i s . A f t e r r e v i e w i n g t h e s t a t u t o r y h i s t o r y o f

t h e a p p l i c a b l e s t a t u t e , T e n n . C o d e A n n . § 3 0 - 2 - 3 0 3 ( S u p p .

1 9 9 5 ) , t h e C o u r t o f A p p e a l s c o n c l u d e d t h a t t h e s u b s t i t u t i o n

o f t h e w o r d " m a y " f o r " s h a l l " i n t h e 1 9 3 2 r e v i s i o n o f t h e

s t a t u t e r e l i e v e d p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e s o f t h e o b l i g a t i o n

u n d e r p r i o r l a w t o c o n v e r t p e r s o n a l t y t o c a s h , a n d a u t h o r i z e d

t h e d i s t r i b u t i o n o f p e r s o n a l t y i n k i n d , i n t h e d i s c r e t i o n o f

t h e p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e .

1 I n a d i s s e n t , J u d g e H e r s c h e l F r a n k s a g r e e d t h a t t h e s t a t u t e s n o w " v e s t " t h e e x e c u t o r " w i t h d i s c r e t i o n t o s e l l o r d i s t r i b u t e i n k i n d p e r s o n a l p r o p e r t y w h e r e t h e r e c a n b e e q u a l i t y o f d i v i s i o n . " H o w e v e r , n o t i n g t h a t t h e e q u a l d i v i s i o n o f s t o c k i n t h e c l o s e l y h e l d c o r p o r a t i o n w o u l d d i s a d v a n t a g e t h e a p p e l l a n t , J u d g e F r a n k s f o u n d t h a t t h e p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e ' s d i v i s i o n o f t h e s t o c k r e s u l t e d i n a n " u n f a i r d i s t r i b u t i o n o f t h e d i s t r i b u t e e s ' i n t e r e s t s i n t h e c o r p o r a t i o n " a n d c o n s e q u e n t l y , w a s a n " a b u s e o f d i s c r e t i o n " b y t h e p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e .

- 4 - T h e i s s u e p r e s e n t e d i s a q u e s t i o n o f l a w ;

c o n s e q u e n t l y , t h e s c o p e o f r e v i e w i s d e n o v o w i t h n o

p r e s u m p t i o n o f c o r r e c t n e s s . S e e T e n n . R . A p p . P . 1 3 ( d ) ;

U n i o n C a r b i d e C o r p . v . H u d d l e s t o n , 8 5 4 S . W . 2 d 8 7 , 9 1 ( T e n n .

1 9 9 3 ) .

I t i s t h e c o n c l u s i o n o f t h i s C o u r t t h a t t h e f o c u s

o f t h e p r e s e n t s t a t u t e , a n d a l s o i t s p r e c u r s o r s , i s o n t h e

m a n n e r i n w h i c h t h e s a l e m a y b e m a d e r a t h e r t h a n t h e

o b l i g a t i o n t o s e l l .

A l t h o u g h t h e c e r t a i n o r i g i n o f t h e r u l e h a s n o t

b e e n d i s c l o s e d b y t h e a u t h o r i t i e s r e l i e d u p o n b y c o u n s e l o r

t h e C o u r t ' s r e s e a r c h , h i s t o r i c a l l y , a p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e

w a s r e q u i r e d t o c o n v e r t p e r s o n a l t y t o c a s h p r i o r t o

d i s t r i b u t i o n , u n l e s s r e l i e v e d o f t h a t d u t y b y t h e p r o v i s i o n s

o f a w i l l o r t h e c o n s e n t o f s u i j u r i s b e n e f i c i a r i e s . T h e

m o s t a n c i e n t t r e a t i s e c o n v e n i e n t l y a v a i l a b l e t o t h e C o u r t i s

A T r e a t i s e o n t h e L a w o f E x e c u t o r s a n d A d m i n i s t r a t o r s ,

o r i g i n a l l y p u b l i s h e d i n 1 8 8 3 . T h e f o l l o w i n g a r e e x c e p t s f r o m

t h a t w o r k :

§ 3 3 9 . R e p r e s e n t a t i v e ' s P o w e r t o d i s p o s e o f A s s e t s . - - F o r t h e s a k e o f a n e f f i c i e n t a d m i n i s t r a t i o n o f t h e e s t a t e w h i c h h e r e p r e s e n t s , t h e a b s o l u t e c o n t r o l o f t h e p e r s o n a l p r o p e r t y o f t h e d e c e d e n t , f o r p u r p o s e s o f h i s t r u s t , i s

- 5 - v e s t e d b y l a w i n t h e e x e c u t o r o r a d m i n i s t r a t o r , a n d h e h a s t h e l e g a l p o w e r t o d i s p o s e o f a n y a n d a l l o f s u c h p r o p e r t y a t d i s c r e t i o n . T h i s r u l e , a s w e h a v e s e e n , p r e v a i l s w h e r e n o s t a t u t e o p p o s e s r e s t r a i n t s ; a n d w h i l e i t i s t h e r e p r e s e n t a t i v e ' s d u t y t o u s e r e a s o n a b l e d i l i g e n c e i n c o n v e r t i n g a s s e t s i n t o c a s h , f o r t h e g e n e r a l p u r p o s e s o f h i s t r u s t , t h e l a w p e r m i t s h i m , w i t h i n c e r t a i n l i m i t s , t o e x e r c i s e a r e a s o n a b l e d i s c r e t i o n a s t o t h e t i m e w h e n h e s h a l l m a k e a t r a n s f e r o f a s s e t s , a n d t h e m a n n e r i n w h i c h h i s r i g h t o f d i s p o s i t i o n s h a l l b e e x e r c i s e d . . . .

. . .

§ 3 4 l . W h e t h e r A s s e t s s h o u l d b e s o l d a t P u b l i c o r P r i v a t e S a l e . - - T h e g e n e r a l r u l e i s t h a t t h e r e p r e s e n t a t i v e ' s s a l e o f h i s d e c e d e n t ' s p e r s o n a l p r o p e r t y m a y b e e i t h e r a t p r i v a t e o r p u b l i c s a l e , p r o v i d e d t h e s a l e b e r e a s o n a b l y p r u d e n t a n d h o n e s t . . . .

§ 5 0 6 . W h e t h e r D i s t r i b u t i o n m a y b e o f S p e c i f i c C h a t t e l s n o t r e d u c e d t o C a s h . - - I n o r d e r t o d i s t r i b u t e s t r i c t l y u n d e r a d e c r e e o f d i s t r i b u t i o n , t h e r e d u c t i o n o f t h e s u r p l u s t o c a s h w o u l d s e e m t o b e n e c e s s a r y . B u t s u c h a c o u r s e m u s t s o m e t i m e s b e h i g h l y d i s a d v a n t a g e o u s , i n t h e s e t i m e s , e s p e c i a l l y w h e r e t h e e s t a t e i s a l a r g e o n e ; a n d i t i s p r e f e r a b l e w h e r e v e r t h e d i s t r i b u t e e s c a n b e b r o u g h t i n t o a c c o r d , t o m a k e a d i v i s i o n s p e c i f i c a l l y o r i n k i n d , s a v e s o f a r a s a s a l e m a y h a v e b e e n n e c e s s a r y f o r t h e s e c u r i t y a n d b e n e f i t o f t h e e s t a t e i n c o u r s e o f a d m i n i s t r a t i o n .

J a m e s S c h o u l e r , A T r e a t i s e o n t h e L a w o f E x e c u t o r s a n d

A d m i n i s t r a t o r s § § 3 3 9 , 3 4 l , 5 0 6 ( 2 d e d . 1 8 8 9 ) ( e m p h a s i s

- 6 - a d d e d ) . A n o t h e r r e s p e c t e d a u t h o r h a s c o m m e n t e d :

H i s t o r i c a l l y i t w a s t h e f u n c t i o n o f a n e x e c u t o r t o l i q u i d a t e a n d d i s t r i b u t e t h e a s s e t s o f t h e e s t a t e n o t s p e c i f i c a l l y d i s p o s e d o f b y t h e w i l l , a n d , e x c e p t w h e r e a s t a t u t e p e r m i t s h i m t o d o s o , i t w o u l d s e e m d o u b t f u l t h a t a n e x e c u t o r m a y c o m p e l a g e n e r a l o r r e s i d u a r y l e g a t e e t o t a k e d i s t r i b u t i o n i n k i n d u n l e s s t h e w i l l c o n t a i n s a n e x p r e s s p r o v i s i o n p e r m i t t i n g s u c h d i s t r i b u t i o n . I n s o m e s t a t e s , h o w e v e r , t h e h i s t o r i c a l r u l e h a s b e e n r e v e r s e d b y s t a t u t e , i n t h a t a n e x e c u t o r i s w i t h o u t p o w e r t o l i q u i d a t e a s s e t s o t h e r w i s e t h a n a s n e c e s s a r y t o m e e t c a s h r e q u i r e m e n t s . E x c e p t f o r a s s e t s t h a t , u n d e r t h e w i l l o r u n d e r s u c h a s t a t u t e , o r b y c o n s e n t o f t h e b e n e f i c i a r i e s , a r e t o b e d i s t r i b u t e d i n k i n d , t h e p r i n c i p l e s m e n t i o n e d i n t h e l a s t p r e c e d i n g s e c t i o n r e q u i r e t h e e x e c u t o r t o l i q u i d a t e p r o m p t l y , l e s t h e b e s u r c h a r g e d f o r a d e c l i n e i n v a l u e s b e f o r e l i q u i d a t i o n i s a c t u a l l y m a d e .

E u s t a c e W . T o m l i n s o n , A d m i n i s t r a t i o n o f D e c e d e n t s ' E s t a t e s §

7 . 6 - 2 ( 1 9 7 2 ) ( e m p h a s i s a d d e d ) .

T h e c o u r t h a s n o t b e e n r e f e r r e d t o a T e n n e s s e e

c a s e w h i c h a d d r e s s e s t h e i s s u e d i r e c t l y . H o w e v e r , s e v e r a l

T e n n e s s e e c a s e s a c k n o w l e d g e t h e d u t y o f t h e p e r s o n a l

r e p r e s e n t a t i v e t o l i q u i d a t e e s t a t e p e r s o n a l t y . I n U n i o n

P l a n t e r s N a t ' l B a n k & T r u s t C o . v . B e e l e r , 1 7 2 T e n n . 3 1 7 , 1 1 2

S . W . 2 d 1 1 ( 1 9 3 8 ) , t h i s C o u r t , i n r e s p o n s e t o t h e n o n - r e s i d e n t

b e n e f i c i a r i e s ' c o n t e n t i o n t h a t t h e i n c o m e f r o m s t o c k h e l d b y

- 7 - t h e a d m i n i s t r a t o r w a s n o t s u b j e c t t o t h e T e n n e s s e e i n c o m e

t a x , o b s e r v e d a s f o l l o w s :

[ T h e d i s t r i b u t e e s ] a r e o n l y e n t i t l e d t o t h e r e s i d u e o f t h e g e n e r a l e s t a t e a f t e r t h e p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e h a s r e d u c e d i t t o m o n e y a n d h a s p a i d t h e d e c e d e n t ' s d e b t s . H a v i n g o n l y a n i n c h o a t e r i g h t i n t h e s u r p l u s a s s e t s o f t h e e s t a t e , t h e h e i r s , w h e t h e r r e s i d e n t o r n o n r e s i d e n t , a r e n o t s u b j e c t t o t h e t a x u p o n t h e i n c o m e f r o m s e c u r i t i e s b e l o n g i n g t o t h e p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e . . . .

I d . a t 1 2 ( c i t a t i o n s o m i t t e d ) .

I n B o u l t o n v . C o c h r a n , 4 1 T e n n . A p p . 4 3 , 2 9 2

S . W . 2 d 5 1 1 , 5 1 9 ( 1 9 5 4 ) t h e c o u r t s t a t e d :

T h e t e s t a t r i x d i d n o t h a v e t o a u t h o r i z e t h e e x e c u t o r t o r e d u c e t o m o n e y h e r r e s i d u a r y e s t a t e . N o r m a l l y h e w o u l d h a v e b e e n r e q u i r e d t o d o s o . A s s u m i n g t h a t s h e k n e w w h a t h e r e x e c u t o r w o u l d n o r m a l l y a n d l e g a l l y d o i t a p p e a r s t o u s , a n d w e s o h o l d , t h a t t h e a b o v e r e s i d u a r y c l a u s e w a s c o r r e c t l y i n t e r p r e t e d b y t h e C h a n c e l l o r . . . .

I n B r a d s h a w v . C r u i s e , 5 1 T e n n . 2 6 0 ( 1 8 7 1 ) , i n a n

a c t i o n c h a l l e n g i n g t h e t e r m s o f t h e s a l e o f t h e d e c e d e n t ' s

p e r s o n a l e s t a t e , t h i s C o u r t s t a t e d t h a t i t w a s t h e

a d m i n i s t r a t o r ' s " d u t y t o s e l l t h e p r o p e r t y , a n d s o t o s e l l a s

t o s e c u r e t h e b e s t p r i c e f o r t h e b e n e f i t o f t h e c r e d i t o r s a n d

- 8 - d i s t r i b u t e e s . I n t h i s m a t t e r h e m u s t n e c e s s a r i l y e x e r c i s e a

d i s c r e t i o n , b u t i n d o i n g s o , h e m u s t r i s k t h e c o n s e q u e n c e s o f

a n u n w i s e o r r a s h e x e r c i s e o f t h a t d i s c r e t i o n . " I d . a t 2 6 3 .

T h e d i s c r e t i o n d i s c u s s e d o b v i o u s l y r e l a t e s t o t h e m a n n e r o f

s a l e , t i m e , p l a c e , a n d t e r m s .

T h e s t a t u t e , t h r o u g h o u t i t s e v o l u t i o n , h a s

a d d r e s s e d h o w t h e s a l e i s t o b e m a d e a n d a s s u m e s t h e

n e c e s s i t y o f a s a l e . T h e f o l l o w i n g p r o v i s i o n s o f C h a p t e r 7

o f t h e A c t s o f 1 7 9 7 s u p p o r t t h i s c o n c l u s i o n .

4 . B e i t e n a c t e d , T h a t s o m u c h o f t h e l a w s w h i c h a r e i n f o r c e a n d u s e i n t h i s s t a t e a s p u t s i t i n t h e p o w e r o f t h e s h e r i f f s t o s e l l e s t a t e s , e i t h e r i n t e s t a t e o r o t h e r w i s e , i s h e r e b y r e p e a l e d a n d m a d e v o i d t o a l l i n t e n t s a n d p u r p o s e s .

5 . B e i t e n a c t e d , T h a t e x e c u t o r s o r a d m i n i s t r a t o r s , a r e h e r e b y a u t h o r i z e d a n d e m p o w e r e d t o e m p l o y a n y p e r s o n o n r e a s o n a b l e t e r m s t o m a k e s a l e o f s u c h e s t a t e s , a g r e e a b l e t o l a w , f o r t h e u s e o f t h e l e g a t e e s , a n y l a w , u s a g e o r c u s t o m t o t h e c o n t r a r y n o t w i t h s t a n d i n g .

1 E d w a r d S c o t t , L a w s o f t h e S t a t e o f T e n n e s s e e 5 9 6 ( 1 8 2 1 ) .

T h a t s t a t u t e r e v o k e d t h e p o w e r o f s h e r i f f s t o m a k e t h e s a l e s ,

b e s t o w e d t h a t p o w e r o n e x e c u t o r s a n d a d m i n i s t r a t o r s , a n d

a l l o w e d t h e m t o e m p l o y p r i v a t e p e r s o n s t o c o n d u c t t h e s a l e s .

T h e s e s e c t i o n s w e r e i n c l u d e d a s s e c t i o n s 2 2 4 1 t h r o u g h 2 2 4 5 i n

- 9 - t h e T e n n e s s e e C o d e o f 1 8 5 8 , T i t l e 3 , C h a p t e r 2 , A r t i c l e V I I I

u n d e r t h e c a p t i o n , " I n v e n t o r y a n d A c c o u n t o f S a l e s . "

T h e a p p e l l e e s r e l y u p o n o n e o f s e v e r a l c h a n g e s

m a d e i n t h e 1 9 3 2 C o d e o f T e n n e s s e e . S e c t i o n 2 2 4 3 o f t h e 1 8 5 8

c o d e b e c a m e S e c t i o n 8 1 9 1 o f t h e 1 9 3 2 c o d e a n d w a s r e - t i t l e d

" S a l e o f D e c e d e n t ' s E f f e c t s , T i m e a n d P l a c e . " T h a t s e c t i o n

p r o v i d e d :

T h e e x e c u t o r o r a d m i n i s t r a t o r m a y m a k e s a l e o f t h e g o o d s a n d c h a t t e l s o f t h e d e c e a s e d t o t h e h i g h e s t b i d d e r , o n t e n d a y s w r i t t e n n o t i c e o f t h e t i m e a n d p l a c e o f s a l e , w h i c h p l a c e s h a l l b e t h e u s u a l r e s i d e n c e o f t h e d e c e a s e d , o r o t h e r p l a c e d e e m e d m o r e c o n v e n i e n t b y t h e e x e c u t o r o r a d m i n i s t r a t o r .

I n t h i s e n a c t m e n t , " m a y m a k e s a l e " w a s s u b s t i t u t e d f o r " s h a l l

m a k e s a l e . " I n 1 9 7 7 , t h i s s e c t i o n b e c a m e S e c t i o n 3 0 - 5 0 3 o f

t h e T e n n e s s e e C o d e A n n o t a t e d . T h e c u r r e n t v e r s i o n o f t h e

s t a t u t e , T e n n . C o d e A n n . § 3 0 - 2 - 3 0 3 , w a s e n a c t e d a s

C h a p t e r 1 4 0 o f t h e P u b l i c A c t s o f 1 9 8 5 , a n d r e a d s a s f o l l o w s :

U n l e s s o t h e r w i s e d i r e c t e d b y t h e w i l l a n d u n l e s s t h e s p e c i f i c p e r s o n a l p r o p e r t y i s t h e s u b j e c t o f a b e q u e s t , t h e p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e o f a t e s t a t e o r i n t e s t a t e e s t a t e m a y , i n t h e p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e ' s d i s c r e t i o n , s e l l t h e p e r s o n a l p r o p e r t y o f t h e d e c e d e n t a t p u b l i c o r p r i v a t e s a l e , f o r c a s h o r o n t e r m s , i n s u c h m a n n e r a n d f o r s u c h

- 1 0 - p r i c e s a s t h e p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e m a y d e e m a d v i s a b l e ; b u t t h e p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e s h a l l n o t m a k e a p r i v a t e s a l e t o t h e p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e , t o b u s i n e s s a s s o c i a t e s , t o m e m b e r s o f t h e p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e ' s i m m e d i a t e f a m i l y o r t o t h e i r a g e n t s w i t h o u t c o u r t a p p r o v a l o r t h e w r i t t e n c o n s e n t o f a l l r e s i d u a r y d i s t r i b u t e e s o f t h e e s t a t e . T h e p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e m a y e m p l o y p e r s o n s o r f i r m s t o c o n d u c t t h e s a l e a n d s h a l l r e c e i v e c r e d i t f o r a l l r e a s o n a b l e e x p e n s e s o f t h e s a l e i n t h e f i n a l a c c o u n t i n g .

T e n n . C o d e A n n . § 3 0 - 2 - 3 0 3 ( S u p p . 1 9 9 5 ) .

T h e l a n g u a g e a n d s t r u c t u r e o f t h i s p r o v i s i o n

c o m p e l t h e c o n c l u s i o n t h a t t h e d i s c r e t i o n g r a n t e d t o t h e

p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e r e l a t e s t o t h e p r o c e d u r e f o r s e l l i n g

t h e d e c e d e n t ' s p e r s o n a l p r o p e r t y , n o t w h e t h e r t o s e l l . T h e

p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e m a y s e l l a t p u b l i c o r p r i v a t e s a l e ,

t h e p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e m a y d e m a n d c a s h o r a l l o w t e r m s o f

p a y m e n t , t h e p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e m a y d e c i d e t h e m a n n e r o f

s a l e a n d d e t e r m i n e t h e p r i c e s . T h e r e i s n o l a n g u a g e i n t h i s

s e c t i o n s u g g e s t i n g t h a t t h e d i s c r e t i o n g i v e n t o t h e p e r s o n a l

r e p r e s e n t a t i v e r e l a t e s t o h i s a u t h o r i t y t o d i s t r i b u t e i n k i n d

o r i n c a s h . N o r i s t h e r e l a n g u a g e t h a t w o u l d g u i d e t h e

p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e i n e x e r c i s i n g s u c h d i s c r e t i o n .

T r e a t i s e s o n t h e a d m i n i s t r a t i o n o f e s t a t e s i n

- 1 1 - T e n n e s s e e s u p p o r t t h e v i e w t h a t , u n l e s s r e l i e v e d b y t h e

p r o v i s i o n s o f a w i l l o r t h e c o n s e n t o f s u i j u r i s

b e n e f i c i a r i e s , t h e p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e o f a n e s t a t e i s

o b l i g a t e d t o c o n v e r t p e r s o n a l t y i n t o c a s h d u r i n g t h e

a d m i n i s t r a t i o n o f t h e e s t a t e . P r i t c h a r d , r e c o g n i z e d f o r m a n y

y e a r s a s a r e l i a b l e a u t h o r i t y , e x p l a i n s t h e c u r r e n t l a w a s

f o l l o w s :

. . . t h e l a w d o e s n o t c o n t e m p l a t e t h e d i v i s i o n o f p e r s o n a l p r o p e r t y i n s p e c i e , b u t p r o v i d e s f o r r e d u c i n g i t t o c a s h , s o t h a t e q u a l d i s t r i b u t i o n m a y b e m a d e o f t h e s u r p l u s f u n d s . H o w e v e r , i f a l l p e r s o n s i n t e r e s t e d a r e s u i j u r i s a n d a g r e e t o a d i v i s i o n i n k i n d o f p r o p e r t y l e f t a f t e r p a y m e n t o f d e b t s , o r n o t n e e d e d f o r t h a t p u r p o s e , s u c h a c o u r s e i s n o t o b j e c t i o n a b l e , i f e q u a l i t y c a n b e a t t a i n e d a n d t h e a d m i n i s t r a t o r s t a n d s i m p a r t i a l . B u t t h e l e g a l m e t h o d o f d i s c h a r g i n g d i s t r i b u t i v e s h a r e s i s b y p a y i n g d i s t r i b u t e e s t h e a m o u n t s t o w h i c h t h e y s e v e r a l l y a r e e n t i t l e d i n l a w f u l c u r r e n c y , a n d t a k i n g t h e i r r e c e i p t s t h e r e f o r . T h i s m o d e i s t o b e i n s i s t e d u p o n i n e v e r y c a s e , a n d u n l e s s a l l d i s t r i b u t e e s o t h e r w i s e a g r e e t o a d i v i s i o n i n k i n d , a d e p a r t u r e f r o m i t c a n o n l y b e j u s t i f i e d w h e r e i t i s m a n i f e s t t h a t i t s a d o p t i o n w i l l w o r k e x t r a o r d i n a r y h a r d s h i p s a n d e q u a l l y c l e a r t h a t s p e c i f i c d i v i s i o n o f t h e c h a t t e l s w i l l n o t p r o d u c e i n e q u a l i t i e s , c o m p l i c a t i o n s a n d f u t u r e l i t i g a t i o n .

J a c k W . R o b i n s o n & J e f f M o b l e y , P r i t c h a r d o n t h e L a w o f W i l l s

- 1 2 - 2 a n d A d m i n i s t r a t i o n o f E s t a t e s § 8 2 9 ( 5 t h e d . 1 9 9 4 ) .

A n o t h e r a u t h o r i t y o n T e n n e s s e e p r o b a t e l a w h a s w r i t t e n :

A p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e b e c o m e s b y l a w v e s t e d w i t h t h e w h o l e p e r s o n a l e s t a t e o f h i s d e c e d e n t t o s u c h e x t e n t a s t h a t h e m a y s e l l t h e s a m e a n d t r a n s f e r a g o o d t i t l e t o p u r c h a s e r . U n l e s s p r o h i b i t e d o r d i r e c t e d b y t h e p r o v i s i o n o f a w i l l a p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e i s u n d e r o b l i g a t i o n t o c o n v e r t t h e p e r s o n a l e s t a t e , t h a t i s c h a t t e l s a n d t h e l i k e , i n t o m o n e y b y a s a l e e i t h e r p u b l i c l y o r p r i v a t e l y .

J o s e p h H i g g i n s , A d m i n i s t r a t i o n o f E s t a t e s i n T e n n e s s e e § 9 3 2

( 1 9 4 3 ) ( e m p h a s i s a d d e d ) .

T h i s s u b s t a n t i a l a u t h o r i t y p r e v a i l s o v e r t h e

a p p e l l e e s ' r e l i a n c e o n t h e s u b s t i t u t i o n o f " m a y " f o r " s h a l l "

i n t h e a n t e c e d e n t s t a t u t e .

T h e d e c i s i o n t h a t t h e d i s c r e t i o n g r a n t e d t o t h e

p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e u n d e r t h e s t a t u t e r e l a t e s t o t h e

m a n n e r i n w h i c h t h e s a l e m a y b e m a d e a n d n o t t o w h e t h e r a

2 S e e a l s o R o b e r t P r i t c h a r d , P r i t c h a r d § 7 6 0 ( 1 8 9 4 ) ; R o b e r t P r i t c h a r d , P r i t c h a r d § 7 6 0 ( 2 d e d . 1 9 2 8 ) ; 2 H a r r y P h i l l i p s , P r i t c h a r d § 7 6 0 ( 3 d e d . 1 9 5 5 ) ; 2 H a r r y P h i l l i p s & J a c k W . R o b i n s o n , P r i t c h a r d § 8 0 9 ( 4 t h e d . l 9 8 3 ) ; P r i t c h a r d i s " a n a u t h o r i t y r e c o g n i z e d b y b o t h t h e b e n c h a n d t h e b a r o f t h i s s t a t e , " a n d h a s b e e n c i t e d i n n u m e r a b l e t i m e s b y T e n n e s s e e c o u r t s . A m e r i c a n N a t ' l . B a n k & T r u s t C o . v . M a n d e r , 3 6 T e n n . A p p . 2 2 0 , 2 5 3 S . W . 2 d 9 9 4 , 9 9 9 ( l 9 5 2 ) .

- 1 3 - s a l e w i l l b e m a d e , r e n d e r s u n n e c e s s a r y a n e x a m i n a t i o n o f t h e

b a s i s o n w h i c h t h e p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e d e c i d e d t o m a k e

d i s t r i b u t i o n o f t h e R o l i c h s t o c k i n k i n d , e v e n t h o u g h ,

a c c o r d i n g t o t h e t r i a l c o u r t , t h a t d e c i s i o n w o u l d h a v e

r e n d e r e d t h e a p p e l l a n t ' s s t o c k i n t h e c o r p o r a t i o n w o r t h l e s s .

C o n c l u s i o n

T h e t r i a l c o u r t a n d t h e C o u r t o f A p p e a l s e r r e d i n

d e c i d i n g t h a t t h e p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e c o u l d , i n h i s

d i s c r e t i o n , d i s t r i b u t e t h e s t o c k i n k i n d . T h e p e r s o n a l

r e p r e s e n t a t i v e i s r e q u i r e d t o s e l l t h e s t o c k , p u r s u a n t t o t h e

p r o v i s i o n s o f T e n n . C o d e A n n . § 3 0 - 2 - 3 0 3 , a n d d i s t r i b u t e t h e

p r o c e e d s a m o n g t h e b e n e f i c i a r i e s e q u a l l y .

C o s t s a r e t a x e d a g a i n s t t h e a p p e l l e e s , C h r i s t y N .

A u s t i n a n d R o b e r t C . A u s t i n , J r .

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ R e i d , J .

C o n c u r :

A n d e r s o n , C . J . , D r o w o t a , B i r c h , a n d W h i t e , J J .

- 1 4 -